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豊富なソリューションの中から、お客様の課題に沿ったご提案を行います
事業譲渡・会社分割
会社分割・事業譲渡
会社分割・事業譲渡に際しては、分割・譲渡される事業が評価の対象となりますが、評価対象が株式であっても事業であっても、事業からもたらされるキャッシュ・フローに基礎を置く評価の原則が変更されるものではありません。ただし、事業譲渡・会社分割においては、いわゆるスタンドアロン問題をどのように織り込むかという特有の論点があります。
ヴァリュエーション上、スタンドアロン問題への対応は、評価対象事業のキャッシュ・フローに及ぶ直接間接の影響の分析と、売手の傘下で分散されていた固有のリスクの定量化に大別され、前者は財務デューディリジェンスを通じて、後者は割引率の見積もりを通じて行われます。当社は、専門機関としての知見を生かし、純資産を中心とした静的価値の分析を主体とする一般的な財務デューディリジェンスのみならず、フリー・キャッシュ・フローの前提となる事業計画の検証という視点から、スタンドアロン問題が価値に及ぼす影響を分析するとともに、検出された固有のリスクを割引率に反映させます。
M&A・組織再編の事例
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日本電気株式会社によるNECネッツエスアイ株式会社の株式公開買付けにおける助言の提供、株式価値の算定及び意見表明
日本電気株式会社(東証プライム 6701)の連結子会社であるNECネッツエスアイ株式会社(東証プライム 1973)の完全子会社化を目的とした株式公開買付けに際し、NECネッツエスアイ株式会社が公正性担
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ジーエフホールディングス株式会社による株式会社マックハウスの連結子会社化における助言の提供
ジーエフホールディングス株式会社が、株式会社チヨダ(東証プライム 8185)の所有する株式会社マックハウス(東証スタンダード 7603)の普通株式を取得し連結子会社化する目的で行う株式公開買付けに際し
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ヒューリック株式会社による株式会社レーサムの株式公開買付けにおける助言の提供、株式価値の算定及び意見表明
ヒューリック株式会社(東証プライム 3003)による株式会社レーサム(東証スタンダード 8890)の完全子会社化を目的とした株式公開買付けに際し、株式会社レーサムが設置した特別委員会のファイナンシャル
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M&A・組織再編のソリューション
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株価算定
株価算定 エクイティファイナンス、M&A、TOB、自社株買いなど、株式や事業の譲渡、移転を伴う取引価格の決定、裁判における価格の立証、会計処理を前提とした評価額の算定など様々な目的に応じ、第
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合併・株式交換・株式移転
合併・株式交換・株式移転 合併・株式交換・株式移転に際して株式価値を算定する場合、それぞれの企業の価値を別個に算定するときよりも、考慮すべき要素は多岐にわたります。これは、複数の企業を整合的な手法に
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TOB
公開買付け(TOB、take-over bid) 一定数以上の上場株券等を買付ける目的で公開買付けを実施する場合には、公開買付届出書により通常の取引よりも厳格な情報開示が求められ、その範囲は公開買付
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MBO
非公開化・MBO(Management Buyout) 抜本的な経営改革の手段として、MBOを含む非公開化が選択される場合、買手と少数株主の間に構造的な利益相反が存在することから、公正性の担保が重要
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スクイーズアウト
スクイーズアウト 少数株主からの強制取得、いわゆるスクイーズアウトがなされる局面としては、非公開化・MBOの一環として行われる場合の他、取引先の非上場会社を完全子会社化する場合、分散した株式を創業家
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債権譲渡
債権譲渡 グループ会社間取引やM&A取引において、金融債権が独立して譲渡される場合があります。 プルータス・コンサルティングの強み プルータスは、これまで培った豊富な評価経験及び金融債権
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