株式会社ADワークスグループの有償ストック・オプション及び第三者割当新株予約権の公正価値の算定

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株式会社ADワークスグループの有償ストック・オプション及び第三者割当新株予約権の公正価値の算定

A.D.Works Group corporation

2020年09月

株式会社ADワークスグループ（東証一部 2982）が有償で発行した新株予約権につき、第三者評価機関として設計及び公正価値の算定を実施しました。

本新株予約権には、下記の株価条件が設定されております。

割当日から本新株予約権の行使期間の終期に至るまでの間に、米国「NASDAQ」に上場している全ての銘柄を対象に、ナスダック総合指数の終値が、一度でも発行価格決定日の前取引日のナスダック総合指数の終値に70％を乗じた価格（以下、「判定水準」という。）を下回った場合、本新株予約権者は残存するすべての本新株予約権を、行使価額で行使期間の満期日までに行使しなければならないものとする。
但し、割当日以降、ナスダック総合指数の終値が判定水準を初めて下回った日の翌取引日の当社株式の終値が、その時点における本新株予約権の行使価額以上であった場合には、行使価額は当該終値に130％を乗じた価額に修正される。

本事例は、ナスダック連動の強制行使型スキームとして初めての事例となりました。

また、同社がマイルストーン・キャピタル・マネジメント株式会社に発行する第三者割当新株予約権の公正価値の算定を実施しました。
本資金調達は、現在の事業環境に鑑み、希少な優良物件をタイムリーに獲得することを目的としております。